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中资团购 JDI,高阶中小面板可能洗牌

中资团购 JDI,高阶中小面板可能洗牌

日本经济新闻报导,中国嘉实基金管理与台湾富邦集团、TPK-KY 宸鸿将联手团购日本显示器公司(Japan Display Inc.,JDI),以 600 到 800 亿日圆(约新台币 168 亿元至 223.8 亿元)取得 JDI 近 5 成股权。由于 JDI 原本在手机、车载市场占有举足轻重地位,这意味高阶中小尺寸面板市场不久后可能也将洗牌。

政府全力扶植,中国面板产业飞速茁壮

如果不是还有乐金显示 LG Display(简称 LGD)和三星分别在 TFT-LCD 和 OLED 市场各据一方,全球面板产业板块之争,几乎就要成为中国厂商的内战了。虽然南韩三星目前在 OLED 显示领域仍居领导地位,占全球 9 成市占率,但三星在 TFT LCD 液晶面板方面的产能业务逐渐缩减。

从大尺寸面板来看,群智咨询(Sigmaintell)资讯显示,2018 年全球液晶电视面板出货量,前 5 大电视面板供应商依序是京东方、LGD、群创光电、三星、华星光电。其中,京东方以 5,400 多万片出货量拔得头筹。

儘管中小尺寸面板市场因为应用广泛、供应商较多、依然是群雄割据,不过,中国面板厂照样以鲸吞蚕食的方式全面进击,并渐渐有了成果。

在车载面板方面,群智咨询调查,2018 年仍以 JDI 领先,但中国深天马窜升为全球第 4 大车载面板供应商。其他前 5 大厂依序还包括 LGD、友达、群创。

智慧手錶 OLED 面板方面,研究机构 Display Supply Chain Consultant(DSCC)指出,随着京东方 BOE,华星光电 CSOT、和辉光电 EDO、天马 Tianma、维信诺 Visionox 陆续开出 OLED 新产能,预估 2019 年 LGD 虽仍将因苹果订单居首,但和辉光电可能超越三星,成为第二大智慧手錶 OLED 面板供应商。

而根据 TrendForce 预测,中国面板产能供给在 2017 年已超越南韩与台湾,成为世界第一大,预估 2019 年产能供给将达 45%,2020 年挑战 48% 或甚至更高。

大小尺寸齐攻,中国厂手机 OLED 指日可待

目前中国和台湾厂商明显落后的面板产品,主要就是手机 OLED 面板和苹果的面板订单了。这几年中国厂积极投建 OLED 新产线,然而因为 OLED 材料、设备、製程技术发展较迟,高解析度 OLED 面板良率尚待提升,能够符合高阶手机需求的产品不多。

以高阶手机 OLED 面板来说,包含 iPhone 在内,目前手机 OLED 面板都还是三星的天下。不过,随着鸿海集团购併夏普后营运渐上轨道,中国、台湾资金团购 JDI 成局,这一块拼图缺口,看起来也可望因为资金投入而获得有效解决。

因为 JDI 早在 2015 年就曾经与日本产业革新机构整合 Sony 与松下之 OLED 部门,成立 OLED 事业体,其中 JDI 持股 15%,后来因为 JDI 严重亏损,才暂时中止。若这次引进中资、顺利纾困,预计 JDI 最快也将在 2019 年底量产手机 OLED 面板。

至于夏普已于 2018 年第四季量产推出手机 OLED 面板、并导入商品。未来中国面板厂商在高解析度 OLED 面板迎头赶上,似乎也是指日可待。

苹果订单方面,目前 iPhone 主要 TFT-LCD 面板供应商是 LGD 和 JDI(三星仅供应 iPhone OLED 面板),iPad 面板主力供应商是 LGD、JDI、夏普。这也是 JDI 在亏损与负债之外,最重要的投资价值。

日厂繁华落尽,中资动向成业界新课题

日本面板产业崛起于 1970 年代,由于供应链完整、技术领先,奠基于家电市场快速发展,1990 年代是全球显示器产业霸主,市占率逾半。进入 2000 年代后,因不敌亚洲其他区域大举投资扩产,竞争力渐弱。

其中,夏普在 2016 年被鸿海集团以 3,888 亿日圆收购 66% 股权,成为日本第一家被外资收购的大型电子企业。日本面板业风光不再。

JDI(Japan Display Inc.,简称 JDI)是 2011 年由 Sony、东芝、日立旗下 LCD 液晶显示器部门合併而成,曾是全球最大的中小尺寸液晶面板供应商,并且是苹果 iPhone 面板主要供应商之一,后来也是不敌竞争。

2019 年 JDI 由中国嘉实基金、台湾金控巨头富邦、触控面板大厂 TPK 组成的「中台联盟」团购入股、共同取得 JDI 近 5 成股权,JDI 最大股东易主。

虽然外界还无法确切得知「中台联盟」背后金主细节,但可以确定的是,中国面板产业更上层楼,南韩面板双雄仍各有利基,台湾面板双虎重新寻找定位,日本面板企业繁华落尽。

未来中国面板企业将以何种姿态和格局在全球显示器市场开疆闢土,是所有产业供应链厂商要面对的新课题。

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